Dans le cadre d’un changement important pour les marchés financiers, les contrats à terme sur le Dow ont connu une baisse notable, pointant vers la fin potentielle du S&P 500. neuf semaines de victoires consécutives. Ce changement fait suite à un solide rapport sur l’emploi aux États-Unis pour décembre, qui a dépassé les attentes des économistes et alimenté les inquiétudes concernant la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté d’environ 0,1 %, reflétant des mouvements similaires sur les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100. L’ajout de 216 000 emplois non agricoles dans l’économie américaine le mois dernier, dépassant les 170 000 prévus, est le signe d’un marché du travail robuste. Cette vigueur surprenante a entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor, le taux de référence à 10 ans atteignant environ 4,08 %.
Les anticipations du marché concernant l’assouplissement monétaire de la Réserve fédérale ont été modifiées par ces évolutions. Avant la publication du rapport sur l’emploi, les traders espéraient des réductions de taux dès mars, avec un total de six réductions attendues en 2024. Cependant, les données plus solides du marché du travail suggèrent que la Fed pourrait retarder ces réductions, ce qui nécessiterait un recalibrage des attentes du marché. .
Le Nasdaq Composite, S&P 500, et le Dow Jones sont tous sur le point de mettre un terme à leur séquence de neuf semaines de victoires consécutives, le Nasdaq étant confronté à la perte hebdomadaire la plus importante, à 3,3 %. La fin de 2023 a été marquée par une hausse significative du marché boursier, en partie due aux attentes d’un changement de politique de la Fed. Cette hausse a marqué la plus longue séquence de victoires consécutives du S&P 500 depuis près de deux décennies.
Le refroidissement des valeurs technologiques à grande capitalisation, notamment Apple, qui a été dégradée par les sociétés de recherche, a également influencé la dynamique du marché. Amy Kong de Corient Wealth Management a commenté le ratio cours/bénéfice élevé du marché, suggérant la prudence dans l’investissement dans les grandes valeurs technologiques.
Après la publication du rapport sur l’emploi, les actions ont ouvert à plat, reflétant l’incertitude quant au calendrier de baisse des taux de la Fed. Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont affiché peu de changement, tandis que le Dow Jones Industrial Average a connu une légère baisse.
L’outil CME FedWatch indique un changement dans la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en mars. Les chances d’une baisse d’un quart de point du taux des fonds fédéraux ont diminué, tandis que la probabilité que les taux restent inchangés a considérablement augmenté. Ces changements reflètent la réaction du marché aux dernières données sur l’emploi et leurs implications pour la future politique de la Fed.